Hiện tượng thực tế và những mảnh ghép thông tin
Theo báo cáo từ Bộ Lao động Mỹ, nền kinh tế chỉ tạo thêm 57.000 việc làm trong tháng 6. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức dự báo 110.000 của thị trường. Báo cáo đồng thời điều chỉnh giảm số liệu hai tháng trước, cho thấy tốc độ tuyển dụng chững lại.
Tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,2%. Nguyên nhân đến từ tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm.
Phản ứng ngay lập tức, giá vàng giao ngay tăng 92,5 USD, đóng cửa tại 4.124,1 USD/ounce, tương đương mức tăng 2,3%. Hợp đồng vàng giao tháng 8 trên sàn COMEX chốt tại 4.125,7 USD/ounce.
| Chỉ số | Giá trị | Biến động |
|---|---|---|
| Giá vàng giao ngay | 4.124,1 USD/ounce | +92,5 USD (+2,3%) |
| Giá vàng COMEX (tháng 8) | 4.125,7 USD/ounce | +2,3% |
| Giá bạc giao ngay | Trên 61 USD/ounce | +3% |
| Bạch kim & Palladium | - | +3 — 4% |
Đồng USD suy yếu tạo thêm động lực cho thị trường. Chỉ số Dollar Index giảm hơn 0,5%. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm lùi về quanh 4,14%.
Bản chất dòng tiền đang vận hành ra sao
Dữ liệu việc làm yếu kích hoạt quá trình định giá lại lộ trình lãi suất của Fed. Công cụ FedWatch của CME ghi nhận xác suất Fed nâng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 giảm đáng kể sau báo cáo.
Dòng tiền quay trở lại các tài sản trú ẩn. Vàng hưởng lợi kép từ kỳ vọng chính sách tiền tệ nới lỏng hơn và chi phí cơ hội giảm khi lợi suất trái phiếu hạ nhiệt.
Đồng USD mất giá khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn với nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác. Lợi suất giảm thu hẹp chi phí cơ hội của tài sản không sinh lãi như vàng.
Ông Waleed Said, chuyên gia phân tích kỹ thuật tại GivTrade, cho rằng số liệu việc làm yếu là tín hiệu tích cực cho kim loại quý. Nó làm giảm áp lực Fed tăng lãi suất, theo ông.
Tuy nhiên, nhiều chuyên gia cho rằng còn quá sớm để khẳng định Fed thay đổi lập trường chỉ dựa trên một báo cáo. Triển vọng lãi suất phụ thuộc vào diễn biến lạm phát và các chỉ báo kinh tế khác.
Bối cảnh và các dữ kiện cần theo dõi
Ngoài yếu tố kinh tế, diễn biến địa chính trị tại Trung Đông tiếp tục hỗ trợ nhu cầu nắm giữ vàng. Hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz đã dần ổn định. Các cuộc đàm phán Mỹ - Iran chưa ghi nhận tiến triển đáng kể.
Các nhà đầu tư theo dõi sát kỳ nghỉ lễ quốc khánh Mỹ ngày 4/7. Thanh khoản thấp trong kỳ nghỉ có thể khiến biến động của đồng USD, lợi suất trái phiếu và giá vàng trở nên mạnh hơn.
Báo cáo lạm phát dự kiến công bố ngày 14/7 là sự kiện trọng tâm tiếp theo. Chủ tịch Fed Kevin Warsh, phát biểu tại Diễn đàn Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), cho biết ưu tiên của Fed vẫn là đưa lạm phát về mục tiêu. Ông thừa nhận rủi ro lạm phát đã giảm bớt trong những tuần gần đây.
Các kim loại khác cũng ghi nhận mức tăng đáng kể, phản ánh dòng tiền lan tỏa ra toàn thị trường hàng hóa cơ bản.