Hiện tượng thực tế và những mảnh ghép thông tin
Theo Sở Xây dựng TP.HCM, thành phố đang triển khai đồng loạt nhiều công trình hạ tầng trọng điểm nhằm thực hiện Nghị quyết 09 của Bộ Chính trị.
Mục tiêu là giải quyết căn cơ ùn tắc giao thông, ngập nước và ô nhiễm môi trường, đồng thời phát huy vai trò đầu tàu kinh tế.
Ông Trần Quang Lâm, Giám đốc Sở Xây dựng, cho biết các dự án có tổng mức đầu tư tập trung ở mức rất lớn, dự kiến khởi công vào dịp 2/7/2026.
| Dự án | Quy mô | Tổng mức đầu tư (tỉ đồng) |
|---|---|---|
| Cao tốc đô thị Hồ Tràm – Long Thành | 42 km, 6 làn xe cao tốc | 47.000 |
| Đường vượt biển Cần Giờ - Vũng Tàu | 14,06 km (cầu 7,9 km, hầm 3,1 km) | 93.000 |
| Cầu đường Bình Tiên | 3,66 km, mặt cắt 30-47 m | 6.300 |
| Cao tốc TP.HCM - Mộc Bài | 51 km, 4 làn xe cao tốc | 22.975 |
| Nút giao Rừng Sác và cao tốc Bến Lức – Long Thành | Hầm chui 760 m, cầu bổ sung | 3.000 |
| Công viên văn hóa Bến Nhà Rồng - Khánh Hội (5 phân khu) | 51,6 ha + cảnh quan ven sông | 30.000 |
| Cảng Cái Mép Hạ giai đoạn 1 | 351,2 ha, 11 tr. TEU/năm | 50.200 |
Bên cạnh đó, TP.HCM đặt mục tiêu hoàn thành 200 km đường sắt đô thị vào năm 2030 và hoàn thiện mạng lưới kết nối vào năm 2045.
Các tuyến metro đã và sắp khởi công: Bến Thành - Cần Giờ, metro số 2 (Bến Thành - Thủ Thiêm), metro số 2 (Bến Thành - Tham Lương), Thủ Thiêm - Long Thành, metro số 6 (Phú Hữu - sân bay Tân Sơn Nhất).
Bản chất dòng tiền đang vận hành ra sao
Khối lượng vốn cam kết lên tới hơn 253.000 tỉ đồng cho các dự án trọng điểm tạo ra một lực cầu đầu tư công rất lớn trong giai đoạn 2026-2030.
Dòng tiền này tác động trực tiếp đến ba kênh: thị trường chứng khoán ngành xây dựng, vật liệu và bất động sản khu công nghiệp.
Theo quy luật vận hành dòng tiền, các nhóm cổ phiếu hưởng lợi trực tiếp thường là ngân hàng (cho vay dự án), thép, xi măng, đá, nhựa đường và logistics cảng biển.
Trên thị trường Forex và hàng hóa, giá thép, đồng, năng lượng (điện, xăng dầu) chịu áp lực tăng khi nhu cầu xây dựng tăng đột biến tại một trong những đô thị có quy mô GDP lớn nhất cả nước.
Ông Trần Quang Lâm nhấn mạnh việc chuyển đổi xanh với 67% xe buýt đã dùng điện, mục tiêu 100% phương tiện xanh vào đầu năm 2027 và miễn phí xe buýt.
Điều đó đẩy nhanh xu hướng tăng trưởng của cổ phiếu năng lượng tái tạo, pin, trạm sạc và vận tải công cộng.
Về bất động sản, các dự án hạ tầng trọng điểm như cao tốc, metro, cảng biển làm tăng giá trị đất nền dọc hành lang ven biển Cần Giờ - Vũng Tàu, khu vực Bình Dương, Long Thành và dọc cao tốc Mộc Bài.
Tuy nhiên, rủi ro thanh khoản hiện hữu nếu tiến độ giải ngân vốn đầu tư công chậm, đặc biệt với các dự án có tổng mức đầu tư trên 90.000 tỉ đồng (đường vượt biển Cần Giờ - Vũng Tàu).
Bối cảnh và các dữ kiện cần theo dõi
Dự án cao tốc đô thị Hồ Tràm – Long Thành (47.000 tỉ đồng) đã hoàn thành lập chủ trương đầu tư và họp Hội đồng thẩm định.
Dự án cầu vượt biển Cần Giờ - Vũng Tàu (93.000 tỉ đồng) cũng đã qua bước thẩm định chủ trương, quy mô gồm cả hầm dài 3,1 km và cầu 7,9 km.
Dự án công viên văn hóa Bến Nhà Rồng - Khánh Hội (30.000 tỉ đồng) gồm 5 phân khu, dự kiến khởi công ngày 2/7/2026, do Tập đoàn Sun Group chủ trì phối hợp.
Dự án Cảng Cái Mép Hạ giai đoạn 1 (50.200 tỉ đồng) quy mô 351,2 ha, công suất thiết kế 11 triệu TEU/năm, tiếp nhận tàu 24.000 TEU (250.000 tấn).
Lễ khởi công chung dự kiến tổ chức tại khu vực Bến Nhà Rồng - Khánh Hội, do Sun Group chủ trì, các nhà đầu tư và ban ngành phối hợp.
Ngoài ra, TP.HCM phấn đấu khởi công Quốc lộ 62 (hơn 3.200 tỉ đồng) vào cuối năm 2026.
Các chỉ số vĩ mô cần theo dõi gồm tiến độ giải ngân vốn đầu tư công, lãi suất cho vay dự án hạ tầng, giá thép và xi măng trong nước, tỷ giá USD/VND tác động đến nhập khẩu thiết bị nặng.
Trên thị trường chứng khoán, nhóm cổ phiếu ngân hàng (vay vốn dự án), bất động sản khu công nghiệp, thép, vật liệu xây dựng, logistics cảng biển và năng lượng tái tạo sẽ là tâm điểm phân bổ dòng tiền trong 12-18 tháng tới.
Đối với nhà đầu tư Forex và hàng hóa, cần theo dõi biến động giá dầu Brent và WTI (ảnh hưởng chi phí vận hành máy móc) cũng như giá đồng Comex (đầu vào hệ thống điện, cáp ngầm).