Hiện tượng thực tế và những mảnh ghép thông tin
Theo thông tin từ Vietnam+, Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo (TSE) dự kiến nâng cấp hệ thống giao dịch Arrowhead vào tháng 11/2026.
Mục tiêu là tăng gần gấp đôi công suất xử lý, từ 830 triệu giao dịch/ngày lên khoảng 1,5 tỷ giao dịch/ngày.
Đây là đợt tăng công suất lớn nhất từ trước đến nay của TSE, được đẩy nhanh từ giới hạn 390 triệu giao dịch/ngày trong thời kỳ đại dịch COVID-19.
Các số liệu chính từ bài báo được tổng hợp trong bảng dưới đây:
| Chỉ số | Giá trị | Nguồn |
|---|---|---|
| Công suất tối đa hiện tại | 830 triệu giao dịch/ngày | TSE |
| Công suất tối đa sau nâng cấp (11/2026) | 1,5 tỷ giao dịch/ngày | TSE |
| Khối lượng giao dịch bình quân tháng 6/2026 | 230 triệu cổ phiếu/ngày | TSE |
| Giá trị giao dịch bình quân tháng 5/2026 (TSE Prime) | 10.000 tỷ yen | TSE |
| Số lệnh giao dịch hàng ngày – SBI Securities | 4,45 triệu lệnh | SBI Securities |
| Số lệnh giao dịch hàng ngày – Rakuten Securities | 3,07 triệu lệnh | Rakuten Securities |
| Kỷ lục khối lượng giao dịch tháng 4/2025 (cú sốc thuế Trump) | 370 triệu giao dịch/ngày | TSE |
Đầu tư hàng triệu USD sẽ được TSE chi để nâng cấp bộ nhớ và các hạng mục cần thiết tại trung tâm dữ liệu ở Tokyo và Osaka.
Bản chất dòng tiền đang vận hành ra sao
Sự gia tăng khối lượng giao dịch tại TSE phản ánh một chu kỳ dòng vốn mới đang hình thành.
Dòng vốn đầu tư nước ngoài đổ vào thị trường chứng khoán Nhật Bản thúc đẩy giá cổ phiếu tăng, tạo ra hiệu ứng thu hút thêm các nhà đầu tư cá nhân.
Các nhà đầu tư cá nhân chủ yếu tham gia giao dịch trong ngày (day-trading) và các chiến lược ngắn hạn khác.
Một yếu tố quan trọng khác là việc một số công ty chứng khoán Nhật Bản bỏ phí giao dịch đối với cổ phiếu trong nước từ mùa Thu năm 2023.
SBI Securities báo cáo số lượng lệnh giao dịch hàng ngày tăng gấp hơn hai lần, lên 4,45 triệu lệnh. Rakuten Securities cũng ghi nhận mức tăng tương tự, lên 3,07 triệu giao dịch.
Xu hướng giao dịch với khối lượng nhỏ hơn cũng góp phần làm tăng vọt tổng khối lượng giao dịch.
Khoảng 70-80% lệnh giao dịch trên TSE đến từ các nhà giao dịch tần suất cao (HFT). Các trader này liên tục thực hiện và hủy lệnh bằng chương trình máy tính tự động.
Bên cạnh đó, các nhà đầu tư tổ chức sử dụng chiến lược chia nhỏ lệnh (order slicing) để tránh tác động giá từ các lệnh lớn.
Khối lượng giao dịch cũng tăng đột biến trong các giai đoạn thị trường giảm mạnh, như sự kiện Livedoor năm 2006 và cú sốc thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump vào tháng 4/2025.
Trong sự kiện tháng 4/2025, khối lượng giao dịch đạt kỷ lục 370 triệu giao dịch/ngày.
Bối cảnh và các dữ kiện cần theo dõi
Việc TSE nâng công suất lên 1,5 tỷ giao dịch/ngày cho thấy kỳ vọng khối lượng giao dịch có thể tăng lên tới 750 triệu giao dịch/ngày.
Con số này gấp đôi mức kỷ lục 370 triệu giao dịch/ngày từng ghi nhận trong quá khứ.
Các yếu tố cần theo dõi bao gồm:
- Diễn biến dòng vốn đầu tư nước ngoài vào thị trường Nhật Bản trong bối cảnh chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có thể thay đổi.
- Sự gia tăng tỷ trọng giao dịch tần suất cao (HFT) và tác động đến độ biến động thị trường.
- Khả năng các công ty chứng khoán khác tiếp tục bỏ phí giao dịch, kích thích thêm thanh khoản.
- Rủi ro địa chính trị và chính sách thương mại toàn cầu có thể gây ra các cú sốc tương tự sự kiện tháng 4/2025.
Thông tin từ bài báo cũng đề cập đến việc Hạ viện Nhật Bản thông qua dự luật xếp tiền điện tử vào nhóm công cụ tài chính chính thức, giảm thuế đầu tư và mở đường cho ETF tài sản số.
Điều này có thể tạo ra một kênh dòng vốn mới, tác động chéo đến cả thị trường cổ phiếu và crypto trong tương lai.