Hiện tượng thực tế và những mảnh ghép thông tin
Giá vàng thế giới ghi nhận phiên giao dịch giằng co ngày 2/6, không giữ được mốc 4.500 USD/oz đến khi đóng cửa, theo dữ liệu từ Kitco và Bloomberg được VnEconomy phản ánh.
Giá vàng giao ngay tại New York chốt phiên ở 4.489,1 USD/oz, tăng 3 USD/oz (+0,07%) so với phiên trước. Biên độ dao động trong phiên từ 4.462 USD/oz đến 4.542 USD/oz.
Giá vàng giao sau trên sàn COMEX tăng 0,3%, chốt ở 4.519,9 USD/oz. Giá bạc giao ngay giảm 0,35%, còn 75,25 USD/oz.
| Chỉ số | Giá chốt | Thay đổi |
|---|---|---|
| Vàng giao ngay (XAU/USD) | 4.489,1 USD/oz | +3 USD/oz (+0,07%) |
| Vàng giao sau (COMEX) | 4.519,9 USD/oz | +0,3% |
| Bạc giao ngay | 75,25 USD/oz | -0,26 USD/oz (-0,35%) |
| Dầu Brent giao sau (London) | 96 USD/thùng | +1% |
| Dầu WTI giao sau | 93,76 USD/thùng | +2% |
| Dollar Index (DXY) | 99,22 điểm | +0,02% |
| Lợi suất TPKB Mỹ kỳ hạn 10 năm | 4,453% | -2 điểm cơ bản |
Quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust bán ròng 0,9 tấn vàng trong phiên 2/6, giảm lượng nắm giữ xuống còn 1.028 tấn. Kể từ khi chiến tranh Mỹ-Iran nổ ra, quỹ này đã bán ròng hơn 73 tấn, tương đương khoảng 6,7% khối lượng nắm giữ.
Bản chất dòng tiền đang vận hành ra sao
Áp lực lên giá vàng đến từ hai yếu tố vĩ mô chính: đồng USD vững giá và triển vọng lãi suất cao hơn, lâu hơn. Dollar Index duy trì ở 99,22 điểm, tạo sức ép lên tài sản định giá bằng USD.
Giá dầu thô tăng mạnh (Brent +1%, WTI +2%) làm gia tăng áp lực lạm phát toàn cầu. Điều này củng cố kỳ vọng các ngân hàng trung ương lớn (FED, ECB) sẽ duy trì lãi suất cao trong năm nay.
Vàng là tài sản không mang lãi suất. Trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4,453%, chi phí cơ hội nắm giữ vàng tăng lên đáng kể.
Xu hướng bán ròng của SPDR Gold Trust (hơn 73 tấn kể từ chiến tranh) phản ánh tâm lý phòng thủ tài sản (risk-off) của các nhà đầu tư tổ chức. Dòng tiền ròng đang chuyển hướng khỏi kim loại quý, ưu tiên các tài sản có lợi suất thực dương.
Nhà phân tích Fawad Razaqzada của Forex.com nhận định hướng đi của giá vàng phụ thuộc vào ba yếu tố: giá dầu, lợi suất trái phiếu và tỷ giá USD. Cả ba đều chịu tác động từ tình hình Trung Đông.
Bối cảnh và các dữ kiện cần theo dõi
Căng thẳng Mỹ-Iran tiếp tục là biến số địa chính trị chính. Tổng thống Donald Trump tuyên bố đàm phán hòa bình vẫn đang diễn ra, trong khi Iran xem xét đề xuất thỏa thuận từ Washington.
Các yếu tố cần theo dõi trong ngắn hạn:
- Diễn biến đàm phán Mỹ-Iran: thỏa thuận hòa bình có thể làm giảm căng thẳng, hạ nhiệt giá dầu và giảm áp lực lạm phát.
- Giá dầu Brent duy trì trên 95 USD/thùng: nếu tiếp tục tăng, kỳ vọng lãi suất cao sẽ được củng cố, gây áp lực lên vàng.
- Lợi suất TPKB Mỹ kỳ hạn 10 năm: mức 4,453% đang là hỗ trợ ngắn hạn, nhưng nếu tăng trở lại trên 4,5%, vàng sẽ đối mặt với áp lực bán mới.
- Dòng tiền của SPDR Gold Trust: nếu quỹ tiếp tục bán ròng, tín hiệu tiêu cực cho giá vàng trung hạn.
Về mặt kỹ thuật, vàng đang thử thách vùng kháng cự 4.500-4.542 USD/oz. Nếu không bứt phá được, vùng hỗ trợ tiếp theo là 4.462 USD/oz và xa hơn là 4.400 USD/oz.
Thị trường đang ở trạng thái chờ đợi tín hiệu mới, đặc biệt từ các cuộc đàm phán Trung Đông. Nhà phân tích Razaqzada cho rằng cần xuất hiện đà tăng mới cho thấy người mua đang trở lại để vàng có thể bứt phá.