Tóm tắt 30 giây
- Giá Brent đạt 112,8 USD/thùng, WTI 102,9 USD/thùng, tăng ba phiên liên tiếp.
- Rủi ro địa chính trị ở Trung Đông làm tăng áp lực nguồn cung, đồng thời lượng dầu lưu trữ trên tàu tăng 47%.
- Giá quặng sắt hồi phục lên 107,16 USD/tấn, hỗ trợ bởi lo ngại nguồn cung từ Australia và giảm tồn kho Trung Quốc.
Phân tích sâu
Động lực giá dầu thô
Thị trường dầu toàn cầu ghi nhận ba phiên tăng liên tiếp khi căng thẳng tại Trung Đông, đặc biệt là các cuộc tấn công của lực lượng Houthi vào Israel, làm dấy lên nguy cơ gián đoạn vận chuyển qua Biển Đỏ, khu vực chiếm khoảng 15% lưu lượng hàng hải toàn cầu.
Theo dữ liệu Kpler, lượng dầu thô chuyển hướng từ eo biển Hormuz sang cảng Yanbu (Biển Đỏ) đạt gần 4,66 triệu thùng/ngày, gấp 6‑7 lần mức trung bình tháng 1‑2. Đồng thời, Vortexa báo cáo lượng dầu lưu trữ trên tàu neo đậu ít nhất 7 ngày tăng 47% lên 136,13 triệu thùng, trong đó khoảng 290 triệu thùng thuộc Nga và Iran.
Biện pháp ổn định trong nước
Trong khi giá dầu quốc tế duy trì mức cao, Việt Nam duy trì giá xăng dầu ổn định nhờ Quỹ bình ổn giá và giảm thuế. Chính phủ đã chi tạm ứng 8.000 tỷ đồng cho Quỹ, trong đó 5.000 tỷ đồng đã được sử dụng gần đây.
Thị trường quặng sắt
Giá hợp đồng kỳ hạn SGX tăng 0,2% lên 107,16 USD/tấn, được hỗ trợ bởi lo ngại gián đoạn nguồn cung từ Australia (bão Narelle) và giảm tồn kho tại các cảng Trung Quốc xuống 165,1 triệu tấn.
Chỉ số hoạt động nhà máy thép ở Trung Quốc tăng: tỷ lệ vận hành lò 81,03% (+1,25%), tỷ lệ sử dụng công suất 86,63% (+1,1%), tỷ lệ nhà máy có lãi 43,29% (+0,87%).
Hệ quả thị trường
- Giá dầu cao kéo dài có thể làm tăng chi phí nhập khẩu năng lượng cho các doanh nghiệp Việt Nam, gây áp lực lên biên lợi nhuận của ngành công nghiệp nặng.
- Giá quặng sắt tăng hỗ trợ lợi nhuận cho các công ty khai thác và nhà máy thép trong nước, nhưng chi phí vận tải và năng lượng cao có thể giảm tốc độ mua vào nếu xung đột kéo dài.
- Nhà đầu tư nên cân nhắc tăng vị thế trong các ETF năng lượng và hợp đồng tương lai dầu, đồng thời theo dõi các công ty khai thác sắt có khả năng truyền lợi nhuận.
Danh sách kiểm chứng số liệu
- Giá Brent: 112,8 USD/thùng (kết thúc phiên 30/3).
- Giá WTI: 102,9 USD/thùng (tăng 3,25%).
- Lượng dầu chuyển hướng Yanbu: 4,66 triệu thùng/ngày.
- Lượng dầu lưu trữ trên tàu: 136,13 triệu thùng.
- Giá quặng sắt SGX: 107,16 USD/tấn.
- Tồn kho quặng sắt Trung Quốc: 165,1 triệu tấn.