Hiện tượng thực tế và những mảnh ghép thông tin
Giá vàng thế giới tiếp tục giảm trong phiên 12/6 và đang hướng tới tuần giảm mạnh nhất trong nhiều tháng. Nguyên nhân chính đến từ lo ngại áp lực lạm phát khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể nâng lãi suất trở lại. Nguồn tin từ Vietnam+ dẫn dữ liệu thị trường cho thấy các mức giá và biến động chính.
| Chỉ số | Giá trị/Variation | Nguồn/nhận xét |
|---|---|---|
| Giá vàng giao ngay (12/6) | 4.183,19 USD/ounce | Giảm 0,7% trong phiên |
| Mức giảm trong tuần | ~3,4% | Mức giảm mạnh nhất nhiều tháng |
| Đáy 6 tháng trước đó | Dưới 4.100 USD/ounce | Đã phục hồi cuối phiên 11/6 |
| Giá SJC tại Hà Nội (12/6) | 142,40 - 145,42 triệu đồng/lượng | Mua vào - bán ra |
| Lượng nắm giữ SPDR Gold Trust | 923,89 tấn | Giảm 0,3% so với ngày 10/6 |
| Dự báo giá vàng cuối năm (ANZ) | 5.200 USD/ounce | Giảm 400 USD so với dự báo trước |
Theo ông Edward Meir, chuyên gia phân tích của Marex, biến động của vàng hiện chủ yếu bị chi phối bởi các diễn biến địa chính trị, nhưng thị trường đang theo dõi tín hiệu từ Fed. Nếu Fed phát tín hiệu tăng lãi suất, giá vàng có thể giảm xuống dưới ngưỡng 4.000 USD/ounce.
Bản chất dòng tiền đang vận hành ra sao
Dòng tiền ròng đang rời khỏi các tài sản không mang lợi suất như vàng. Nguyên nhân trực tiếp là áp lực lạm phát từ giá năng lượng tăng cao. Dữ liệu mới nhất cho thấy giá sản xuất tại Mỹ trong tháng 5 tăng mạnh hơn dự kiến, ghi nhận mức tăng theo năm lớn nhất trong ba năm rưỡi.
Chi phí năng lượng leo thang tạo ra hiệu ứng hai mặt. Một mặt, vàng mất sức hấp dẫn vì không có lợi suất trong môi trường lãi suất cao. Mặt khác, dòng vốn đầu tư suy yếu, thể hiện qua lượng nắm giữ của SPDR Gold Trust giảm.
Lãi suất duy trì cao làm tăng chi phí vốn, khiến các quỹ ETF vàng ghi nhận dòng rút ròng. Công cụ FedWatch của CME Group hiện đánh giá xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức 60%. Đây là yếu tố tâm lý phòng thủ tài sản (risk-off) tác động trực tiếp đến thị trường vàng.
Xung đột với Iran khiến giá vàng mất khoảng 20% giá trị kể từ khi bùng phát. Giới đầu tư lo ngại giá năng lượng cao thúc đẩy lạm phát, buộc các ngân hàng trung ương duy trì mặt bằng lãi suất cao trong thời gian dài hơn.
Bối cảnh và các dữ kiện cần theo dõi
Tại châu Á, nhu cầu vàng vật chất có dấu hiệu cải thiện do giá giảm sâu. Ở Ấn Độ, giá vàng trong nước ngày 11/6 giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 2/4, còn 146.444 rupee cho 10 gram, giảm khoảng 1,5% trong tuần.
Mức chiết khấu tại Ấn Độ thu hẹp đáng kể, từ 87 USD/ounce xuống còn tối đa 35 USD/ounce trong tuần này. Tuy nhiên, các nhà bán lẻ vẫn thận trọng do triển vọng nhu cầu chưa rõ ràng.
Tháng trước, Ấn Độ nâng thuế nhập khẩu vàng và bạc từ 6% lên 15% nhằm giảm áp lực lên dự trữ ngoại hối. Động thái này góp phần khiến các quỹ ETF vàng vật chất tại nước này ghi nhận tháng đầu tiên bị rút vốn ròng sau một năm.
Tại Trung Quốc, chênh lệch giá vàng vật chất so với giá quốc tế giảm từ 7-10 USD/ounce xuống còn 1-5 USD/ounce. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) tiếp tục tăng dự trữ vàng trong tháng 5, đánh dấu tháng thứ 19 liên tiếp tăng lượng vàng nắm giữ.
Tại Hong Kong, giá vàng dao động từ ngang bằng đến cao hơn 1,9 USD/ounce so với giá quốc tế. Tại Singapore, chênh lệch từ thấp hơn 0,5 USD/ounce đến cao hơn 2 USD/ounce. Tại Nhật Bản, vàng được bán thấp hơn giá quốc tế khoảng 0,5 USD/ounce.
Giá bạc giao ngay giảm 1,8% xuống 66,13 USD/ounce, bạch kim giảm 0,3% xuống 1.715,44 USD/ounce. Palladium tăng 1,6% lên 1.289,75 USD/ounce, tăng khoảng 5% trong tuần.
Tại Việt Nam, Công ty Vàng bạc đá quý Sài Gòn niêm yết giá vàng SJC tại thị trường Hà Nội ở mức 142,40 - 145,42 triệu đồng/lượng. Chênh lệch mua vào - bán ra thu hẹp xuống còn 3 triệu đồng/lượng.