Hiện tượng thực tế và những mảnh ghép thông tin
Cổ phiếu SpaceX lần đầu tiên giảm xuống dưới mức giá IPO trong phiên giao dịch ngày 15/7, chỉ hơn một tháng sau khi niêm yết. Theo Reuters, cổ phiếu đóng cửa ở mức 135,27 USD, giảm 0,6% so với phiên trước. Có thời điểm giá rơi xuống 132,28 USD, thấp hơn giá IPO 135 USD.
| Chỉ tiêu | Giá trị | Nguồn |
|---|---|---|
| Giá đóng cửa 15/7 | 135,27 USD | Reuters |
| Giá thấp nhất phiên | 132,28 USD | Reuters |
| Giá IPO | 135 USD | Reuters |
| Vốn hóa cao nhất | >2.600 tỉ USD | Reuters |
| Vốn hóa hiện tại | ~1.780 tỉ USD | Reuters |
| Khoản lỗ năm ngoái | 4,9 tỉ USD | Reuters |
| Trái phiếu phát hành | 25 tỉ USD | Reuters |
| Giảm từ khi vào Nasdaq 100 | ~13% | Reuters |
Trước đó, cổ phiếu SpaceX từng tăng mạnh, đưa vốn hóa vượt 2.600 tỉ USD và giúp CEO Elon Musk trở thành người đầu tiên sở hữu khối tài sản trên 1.000 tỉ USD. Ông Justus Parmar, CEO Fortuna Investments, cho rằng áp lực bán đến từ các cổ đông muốn chốt lời. Bà Daniela Hathorn, chuyên gia Capital.com, nhận định đợt giảm phản ánh hoạt động chốt lời, đánh giá lại định giá và sự hạ nhiệt của tâm lý lạc quan.
Bản chất dòng tiền đang vận hành ra sao
Áp lực bán cổ phiếu SpaceX đến từ nhiều yếu tố đồng thời. Các nhà đầu tư đã chốt lời sau giai đoạn tăng giá mạnh kể từ IPO. Bên cạnh đó, lo ngại về chi tiêu AI bằng vốn vay và khả năng FED tăng lãi suất cũng tác động đến tâm lý thị trường.
- Chốt lời sau đà tăng: vốn hóa từng vượt 2.600 tỉ USD, hiện còn 1.780 tỉ USD.
- Lo ngại chi tiêu AI: SpaceX phát hành 25 tỉ USD trái phiếu cho hạ tầng công nghệ.
- Khả năng FED tăng lãi suất: tác động đến chi phí vốn và định giá tài sản rủi ro.
- Định giá quá cao: công ty báo lỗ 4,9 tỉ USD trong năm ngoái, nhiều dự án chưa chứng minh hiệu quả.
- Áp lực sắp tới: thời hạn lock-up sắp hết hiệu lực, cho phép nhân viên và cổ đông ban đầu bán cổ phiếu.
Việc cổ phiếu giảm dưới giá IPO không phải hiện tượng hiếm, nhưng với SpaceX, nó củng cố quan điểm rằng mức định giá ban đầu quá cao. Ngay cả khi được thêm vào chỉ số Nasdaq 100, cổ phiếu vẫn giảm khoảng 13% kể từ đó, cho thấy sự hoài nghi của thị trường.
Bối cảnh và các dữ kiện cần theo dõi
Giới đầu tư đang chờ báo cáo tài chính đầu tiên của SpaceX sau niêm yết, dự kiến công bố vào đầu tháng 8. Sau đó, một phần thời hạn lock-up sẽ hết hiệu lực, có thể tạo thêm áp lực bán.
Bên cạnh đó, thị trường theo dõi chuyến bay thử nghiệm Starship thứ 13. Dự án này được xem là chìa khóa cho các kế hoạch dài hạn của SpaceX, bao gồm giảm chi phí phóng, xây dựng trung tâm dữ liệu trên quỹ đạo và thực hiện sứ mệnh lên Mặt trăng.
SpaceX cũng dự kiến bắt đầu xây dựng đường ống dẫn khí đốt tự nhiên dài 13 km mang tên Starpipe tới các cơ sở phóng ở bang Texas, nhằm phục vụ tăng tần suất phóng tên lửa Starship. Các yếu tố này có thể ảnh hưởng đến triển vọng dài hạn của công ty, nhưng chưa tác động ngay đến giá cổ phiếu trong ngắn hạn.